[准则领读]22号准则金融工具第5条,衍生工具概念

衍生工具概念看起来很烧脑，实际上就是一个字：赌。和打麻将差不多。

第五条  衍生工具，是指属于本准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同：

（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。

（二）不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资。

（三）在未来某一日期结算。

常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。

【打麻将具有上述三个特征：1.一把牌的价值（最终输赢）决定于是否听牌，自扣还是平胡等，这叫“其价值随特定的……变动而变动”；2.开始打麻将时不需要掏钱，打完再结算，这叫“不要求初始净投资”，有的精武馆怕有人输钱耍奈，要求进场交一定保证金，这叫“要求较少的初始净投资”；3.一圈牌打完再结算，这叫“在未来某一日期结算”】

【事实上，大家思考，什么叫“赌”，衍生工具的概念是也】

【请注意，表面上看，衍生工具具有赌博性质，让风险不可控，实际上，创造衍生工具是为了管理风险，所谓以毒攻毒是也。比如说，村里二狗种了30亩土豆，年初制定预算，种子、人工、化肥等等，预估售价3元/斤，于是算出当年营收金额，预计净利润，进而算出当年安排多少资金偿还贷款。然最大风险就是售价，如果价格下跌到3元以内，资金计划，还贷安排，全都乱套了。怎么办呢，村里二娃子开淀粉厂，正在担心土豆涨价……于是二狗和二娃子签订合同，半年后按照3元每斤交易土豆。这就是一个“远期合同”，故，表面是赌，实质上是风险管理工具，不懂玩法，不要进场，这是面对金融市场上赌博的最高智慧】

【注意特征（一），强调“变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系”，为什么呢？假设咱们设计一项合同，如果到年底，本公众号原创文章超过500篇，每超过一篇，你付我1万元，低于500篇，每少一篇，我给你1万元，你会签这样的赌约吗？不会，为什么，因为本公众号文章原创数量和我直接相关，这样签约对你不公平。上述强调的是“非金融变量”，如文章原创数量，没有强调“金融变量”，因为金融变量，如利率、股价等，谁也控制不了】

【什么叫“互换合同”，可参照本公众号一篇文章套期会计里面利率互换到底是咋玩的】

【期货，期权这些概念，可以通过搜索引擎找答案】